白送股份给基金，趣致集团三年亏4亿

每周二，小林都会打开趣拿APP，看看这一周更新了哪些尝新礼包，如果碰上合适的，她会果断入手。

通常，她会用比市场价1折还低的价格加上类似积分性质的尝新值兑换礼包。而在新品推荐专区，她可以参与活动，根据指引完成任务，从而免费获得取货码。在获得取货码后，可以在附近线下趣拿终端机领取奖励。

在这个APP上，还可以买各种各样的饮料、零食等，线上支付成功后，便可以从附近终端机上拿到。

北京、上海、深圳等地，趣拿终端机随处可见。这不禁也让很多人认为，趣拿的业务是通过贩卖机零售快消品。但实际，它是一个O2O新品体验营销分享平台。

近日，趣拿APP背后的Qunabox Group Limited（以下称“趣致集团”）于港交所递交了招股书，寻求港股上市。

早于2017年，趣致集团的附属公司上海趣致网络科技有限公司（以下称“上海趣致”）曾谋求过A股上市，但历经四年后A股上市计划被叫停。

此次赴港IPO，除了趣致集团创始人殷珏辉的创业故事足以津津乐道，老鹰基金创始人刘小鹰获赠股份的历史也随着一纸招股书被掀开。

递表前，刘小鹰突然将一笔欠了两年半的应付款项还给了趣致集团。但令人疑惑的是，118万对于一个著名天使投资人来说，简直是沧海一粟，可又为何迟迟不还呢。

在趣致集团的众多股东中，有一个人与其他投资者获得股份的方式截然不同，即老鹰基金创始人刘小鹰。

2013年10月，老鹰基金旗下的上海长鹰认缴上海趣致新增注册资本人民币75,270元，相当于上海趣致约7%的股权，代价为人民币200万元。上海长鹰所持股权是代刘小鹰持有。

同时，为表彰刘小鹰提供的财务顾问服务，殷珏辉在种子轮融资完成后将上海趣致注册资本人民币32,258元（相当于3%的股权）赠予了刘小鹰。

刘小鹰不愧是资本玩家，入股上海趣致四年后就大赚了一笔。2017年2月，上海长鹰将上海趣致注册资本人民币36,321元转让予源渡二期，代价为1000万元。就刘小鹰个人而言，不仅收回成本并大赚800万元，手中还有大半股权等待升值。

在后续的几轮融资中，刘小鹰再未以个人名义进行过增资。递表前，其直接持股比例为3.21%。按趣致集团递表前的投后估值计算，递表前，刘小鹰所持股份的价值达约1.31亿元。

值得注意的是，《预审IPO》穿透招股书发现，刘小鹰与趣致集团之间还曾存在关联交易。自2021年起，刘小鹰有一笔118.1万元的款项未结给趣致集团。直至2023年7月，刘小鹰才将这笔钱还清。

三、一年半关闭6610个智能终端，3年累亏3.7亿

今年9月9日，一年一度的“99趣拿节”如约而至，趣拿的官方微博@趣拿发布了活动细则。

值得注意的是，“任嘉伦”这次却没有出现在活动宣传中。是的，就是那位在电视剧周生如故里赚了大家好多眼泪的当红演员任嘉伦。2021年12月，@趣拿官宣任嘉伦成为自家代言人。不过自去年10月起，@趣拿的微博再未提及过任嘉伦。

有意思的是，直至现在，还有不少任嘉伦的粉丝在参与@趣拿每次进行的转赞评活动。看来，这波官宣代言还是给@趣拿积攒了不少粉丝量。目前，其微博粉丝总量有23.1万。

趣拿究竟是干什么的？不少人都觉得它只是个零售贩卖机，但实际上，其通过O2O的商业模式，做的是品牌营销的生意。通过让用户免费试用、低价体验、线上购买就近终端机取货等方式，从而引导用户在平台交流购物经验、分享试用心得。而用户在平台交流购物经验、分享试用心得的过程，实际就是趣拿在为多个品牌做营销。

趣拿创始人殷珏辉曾谈到，趣拿是在打造一个趣分享免费拿的概念。传统的营销是把一样东西推送给用户，但趣拿是倡导用户自主的理念。

趣拿APP上可以领取或售卖的商品主要集中在零食、饮料、日用品、化妆品等快消品方面。据灼识咨询的资料显示，按2022年的收入计算，趣致集团是国内排名第三的快消品AIoT营销服务方案提供商。

从2020年底到2023年6月30日，趣致集团的注册用户从2770万人增长到4580万人。截至2023年6月30日，趣致集团在全国22个城市运营着6018台体验式智能终端。

值得注意的是，2022年及2023年上半年，趣致集团的智能终端数量在持续减少。

招股书显示，2020年-2022年及2023年上半年，趣致集团的智能终端总数分别为4,178个、8,520个、7,402个、6,018个。其中，关闭的智能终端数量分别为1,709个、843个、3,919个、2,691个；增加的智能终端数量分别为492个、4,343个、-1,118个、-1,384个。

2020年-2022年及2023年上半年，趣致集团的收入分别为3.65亿元、5.02亿元、5.54亿元及3.64亿元。虽然2020年-2022年期间，趣致集团的收入在持续增长，但其一直处于亏损状态，期内亏损分别为1.12亿元、1.39亿元、1.16亿元，三年累计亏损达3.67亿元。但2023年上半年，趣致集团实现净利6539万元，去年同期时，亏损了9425.3万元。

趣致集团在招股书中表示，公司的AIoT营销解决方案平台在很大程度上依赖于战略规划的智能终端网络。因此，智能终端数量、位置及消费者覆盖面极大地影响了公司AIoT营销解决方案的有效性及创收。但目前，趣致集团的智能终端数量处于下滑的态势。

趣致集团坦言，公司可能无法管理现有的智能终端网络，而无法控制的因素致使低智能终端利用率可能会对公司业务及财务表现产生不利影响。

对于持续三年的亏损，趣致集团将原因归结于新冠疫情，客户对AIoT营销解决方案的需求减少。

附：趣致集团上市发行中介机构清单

独家保荐人：海通国际资本有限公司

发行人法律顾问：美迈斯律师事务所、北京植德律师事务所、迈普达律师事务所（香港）有限法律责任合伙

核数师及申报会计师：安永会计师事务所

行业顾问：灼识行业咨询有限公司

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